據(jù)統(tǒng)計，10月滬深市場共發(fā)行187.82億元可轉(zhuǎn)債，較上年同期增長約286%；截至10月末，今年累計發(fā)行可轉(zhuǎn)債近2000億元；同時，一大批可轉(zhuǎn)債正排隊“候場”，計劃發(fā)行規(guī)模超1200億元……今年以來，可轉(zhuǎn)債市場繼續(xù)穩(wěn)步擴容，存量規(guī)模已接近8000億元，正逐漸成為企業(yè)直接融資的重要渠道之一。

　　市場人士分析，得益于供需兩旺的良好局面，未來可轉(zhuǎn)債市場有望進(jìn)一步擴容，促進(jìn)提高直接融資比重、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的積極作用將進(jìn)一步發(fā)揮。

　　可轉(zhuǎn)債市場擴容

　　10月，可轉(zhuǎn)債市場迎來多只新券發(fā)行。Wind數(shù)據(jù)顯示，10月共發(fā)行15只可轉(zhuǎn)債，數(shù)量與9月持平，多于上年同期的5只；發(fā)行總額187.82億元，略少于9月的241.16億元，但較上年同期大幅增長285.67%。

　　作為股債混合工具，可轉(zhuǎn)債融資成本較低的特點進(jìn)一步顯現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，10月發(fā)行的15只新券第一個計息年度票面利率平均值為0.31%，其中中寵轉(zhuǎn)2、奕瑞轉(zhuǎn)債、利元轉(zhuǎn)債最低，均為0.20%，東杰轉(zhuǎn)債、金沃轉(zhuǎn)債票面發(fā)行利率最高，均為0.50%。

　　值得一提的是，中寵轉(zhuǎn)2已是中寵股份發(fā)行的第2只可轉(zhuǎn)債。中寵股份在2019年發(fā)行的規(guī)模為1.94億元的中寵轉(zhuǎn)債，已被提前贖回并摘牌退市。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，近年來，隨著市場規(guī)模擴大，發(fā)行人對可轉(zhuǎn)債的認(rèn)識逐步加深，而多數(shù)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股成功的經(jīng)歷也提升了上市公司通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資的意愿，從而進(jìn)一步推動可轉(zhuǎn)債市場擴容。

　　供需兩旺顯魅力

　　目前，一大批可轉(zhuǎn)債正排隊“候場”，進(jìn)一步顯示出可轉(zhuǎn)債這一融資渠道對于上市公司的吸引力。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日截稿時，10月共有79家上市公司披露擬發(fā)行公募可轉(zhuǎn)債的最新進(jìn)展，計劃發(fā)行規(guī)模合計1235.51億元，其中晶科能源、天山股份、紫金礦業(yè)計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債的規(guī)模皆為100億元。梳理發(fā)現(xiàn)，其中20家公司為初次披露發(fā)行預(yù)案，47家公司的發(fā)行預(yù)案已獲股東大會通過，4家公司的發(fā)行預(yù)案獲證監(jiān)會發(fā)審委通過，還有8家公司的發(fā)行預(yù)案已拿到證監(jiān)會核準(zhǔn)批文。

　　在供給端意愿提升的同時，可轉(zhuǎn)債市場投資端的熱度保持在較高水平。發(fā)行結(jié)果顯示，10月發(fā)行的15只可轉(zhuǎn)債中，參與打新人數(shù)最多的是萊克轉(zhuǎn)債，網(wǎng)上有效申購戶數(shù)達(dá)1101萬戶；網(wǎng)上中簽率最低的是金沃轉(zhuǎn)債，低至0.0007%。這在很大程度上得益于可轉(zhuǎn)債“進(jìn)可攻、退可守”的獨特投資價值。

　　支持實體經(jīng)濟功能顯現(xiàn)

　　在供需兩旺背景下，近年來可轉(zhuǎn)債市場規(guī)模逐步擴大，成為企業(yè)重要的融資渠道之一。截至10月31日，滬深兩市可轉(zhuǎn)債余額達(dá)7859.67億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，可轉(zhuǎn)債2018年發(fā)行總額為795.72億元，2019年發(fā)行總額為2707.63億元，2020年、2021年發(fā)行總額進(jìn)一步增加，分別達(dá)2773.24億元、2828.47億元。截至10月31日，今年以來可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量為119只，與2021年全年發(fā)行只數(shù)持平，發(fā)行總額為1851.96億元。

　　隨著市場規(guī)模擴大，可轉(zhuǎn)債支持實體經(jīng)濟的作用愈發(fā)顯現(xiàn)。中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，從行業(yè)分類上看，今年發(fā)行的119只可轉(zhuǎn)債，發(fā)行人多來自化工、機械、電氣設(shè)備等制造業(yè)領(lǐng)域。

　　業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來可轉(zhuǎn)債市場將繼續(xù)有序擴容，在豐富市場投資產(chǎn)品供給的同時，將進(jìn)一步發(fā)揮拓展企業(yè)融資渠道、支持實體經(jīng)濟發(fā)展的作用。